投资者不应恐慌抛售的五大原因

金融界 admin
2019-12-18 16:18

金融界美股讯 北京时间12月18日消息,在跌市时沽货是人之常情。绝大多数人都厌恶风险,希望避免损失更多钱。但在投资方面,要战胜短期的跌市,投资者要用合理的方式和抱持长线思维。在决定沽货前,请考虑以下几点:

1.每次衰退或低迷后都会出现反弹

由1854年到2018年期间,美国经历了大约33次大衰退。在所有这些衰退中,100%都出现反弹,而且超过之前的股市高位。这代表甚么?衰退是经济週期的自然组成部分。甚至有人认为,从整体经济的角度而言,衰退是健康的事。

倘若每次市场低迷后都百分百会反弹,在数据对我们有利时,为何还要作出恐慌性抛售,蒙受损失(或令回报减少)呢?

2.违反低买高卖的常理

捕捉市场出入时机是个差劣的策略,但留意股票何时减价也许能让您捕捉到绝佳的买入机会,从而增加回报。如果您因为股市下跌而惊惶失措地沽货,那您实际上是在遵循高买低卖的策略,与投资的常理相反。

在跌市时,想想您当初做功课时是甚么原因让您买入这只股票,坚持直到风暴过去。事实上,如果您对自己的投资仍然兴致勃勃,您不妨考虑在股票平卖时增持。

华伦·巴菲特(Warren Buffett)可能是史上最伟大的投资者,他讲过:当别人恐惧时,您要贪婪;当别人贪婪时,您要恐惧。

3.您失去赚取更多回报的机会

当一只股票被低估,就是您买入的最佳时机,而跌市通常让投资者有更大机会买到被低估的股票。在做足功课后,您或能透过在跌市中入货,同时长期持有现有的投资,赚取更大回报。

就算是苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、 微软(Microsoft)和Facebook等规模庞大的公司,股价在跌市时也会向下,但由于它们的品牌强大、广受关注,而且资产负债表稳健,因此在风暴过后仍可能继续增长。

4.偶尔跌市其实是健康的经济事件

在某程度上,股市确实是个生机勃勃的、不断发展的实体。试想想以下这个比较:

运动员透过有规律的运动和高强度的锻炼来增强力量和耐力。但大家都知道,在高强度的锻炼后,身体需要休息和恢复,这样才能继续锻炼并持续加强体能。跑手在被训练跑一段距离后会作定期休息,然后每次再增加跑步距离,久而久之可愈跑愈远。

经济运行的方式也相若。要有持续和内在的增长,就必须有定期的休息(或低迷),以消除市场泡沫和调整内在的市场价格。

在跌市时,这对您有何帮助?了解市场如何随时间循环可以让您安心,因为市况低迷是意料中事,而且往往是一件健康的事,能带来绝佳的入货机会。

5.恐慌抛售会锁定您的损失

在大多数情况下,当投资者感到恐慌,他们的投资往往已经在损失钱,而且担心自己会愈蚀愈多。如果您在跌市时沽货,那就代表您正锁定自己的损失。想想自己当初投资这些公司的原因,这有助您放眼未来,避免承担必然的损失。

MyWallSt的联合创办人Emmet Savage过去十年的投资回报跑赢市场三倍,他将这主要归功于长期持有自己的投资,就算在经济衰退时期亦不例外。当您在决定投资前做足研究,您便有理由跟Savage做同样的事情,很多时候,这些公司最终会带来两倍或三倍的增长。

您应该在何时沽货?

简而言之,这是个相对个人的决定,没有一个放诸四海皆准的策略。不过可参考自己就该项投资所做的研究,并将之与公司的现况作比较,以了解如何应对。

有没有哪些改变让您觉得这间公司不再是一项出色的投资?如果有,那这可能就是个警号,您可以考虑沽货,选择一间更符合您投资策略的公司。

这又带出了巴菲特的两句名言:我们最喜欢的持有期是永远持有。

还有,如果您不打算持有一只股票10年,那就连10分钟也不要持有。

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