白话版 | 摊余成本法债券基金

销售有道 admin
2019-11-24 08:01

“摊余成本法”一听就是一个学术名词,什么是摊余成本法呢?

简单说,就是计算基金净值的一个方法,手里的债券未来能赚多少钱,然后平摊在每一天。

举个例子,基金用100元买了1年的3%的债券,这一年都不交易,最后本息合计103元,把这一年的3%摊到每天,收益体现在净值里就行。

“摊”就是平摊了未来的利息;“余”就是剩下的金额。

摊余成本法债基有几个关键点

波动特别小

有的刚入门的投资人特别害怕净值波动,特别适合持有摊余成本法产品,因为波动非常小,赔钱的概率微乎其微。

有个封闭期

现在摊余债基基本上都是固定期限定开,无论是6个月1年还是26个月、39个月或者更长。封闭期缺点是想用钱时拿不出来,优点是,有个封闭期基金可以使用杠杆(普通债基140%,封闭债基可以200%),对于摊余成本法债基,杠杆加大这意味着可以持有更多高收益的债券,同时规模恒定对投资也更容易操作。

另外,对于很多人来说,买了基金最好选择“短期”忘掉,基金不是一个炒作波段的品种,大部分优质基金长期更容易获利。

策略是“持有到期”

摊余债基只要购买了债券,必须要持有债券到期,所以拿的收益是确定的。这就是为什都是定期开放的模式,有的读者说,为什么要“26个月”、“39个月”?很简单,基金投资的债券往往是固定期限,1年的、2年的、3年的、5年的;26个月期限可以买2年的债券,余下两个月用来卖掉债券,兑现成收益,39个月就是用3个月时间覆盖卖债券或者开户这样的时间。

不太交易,也省了很多交易费用。

很多人虽然不了解摊余成本法债券基金,但是买过货币基金,其实货币基金就是“摊余成本”法估值,货币基金的风险和摊余成本债基比较类似,也可以理解从估值方式来说,摊余成本就是指定定期开放的货币基金。从收益上而言,因为少了流动性,所以债券基金的收益是高于货币基金的,风险是基本等于货币基金的。货币基金

那么现阶段是否合适买摊余债基?

目前货币政策总体还是宽松的,而且在全球降息大背景下,债券基金仍能够可以进行布局,毕竟总提趋势,收益是下降的。但是因为近期在食品价格上涨的背景下,CPI又创新高,所以短期不太会降息,所以建议投资者有闲钱,可以考虑周期较长的债基,因为流动行不好,比例也做一定的控制,这样还是可以部分锁定较高收益。

总之,摊余成本债基净值不会上蹿下跳,风险相对较低的一个理财型基金。

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