上涨无望?房子最大的利空来了!

叶檀财经 吕韬
2019-11-04 06:59

文/吕韬

降息之后,暂停降息,美联储誓将鹰派降息进行到底!

据央视新闻报道,10月31日凌晨,美联储宣布年内第三次降息,降息幅度为25个基点,利率降低至1.50%~1.75%。

美联储降息不意外,但降息之后,一个小动作,震惊全球!

在政策声明中,美联储大玩文字游戏,悄然之间,把“采取适当行动维持经济扩张”,这一关键表述,完全删除!

关键字眼,被删除,意味着什么?

意味着,美国经济尚可,不需要采取行动,进一步刺激经济了。

说得再直白一点,这次降息之后,短期之内,再降息基本没了可能。

二师兄拉升!房价最受伤?!

负利率时代,中美两强,凤毛麟角,尚且克制。

10月31日,美联储“三降”之后,率先按下暂停键,美国收手,中国抉择尤为关键。

是跟随美国,先降再停,还是继续按兵不动,伺机而行?

答案,可能是后者!

中美降息背景雷同,但有一关键因素,截然相反。

这一关键因素是啥?

名为CPI,实为猪肉价格。

对美国而言,物价上不来,通胀很疲软是老大难问题。华人超市里,猪肉价格连连下跌,1美元可以买1斤。

通胀长期无解,美联储甚至要修改游戏规则,重新考虑通胀目标。

对中国而言,恰恰相反,在二师兄带领下,CPI越来越高。

国家统计局10月15日数据,在猪肉价格大幅上涨带领下,9月CPI已经达到,3.0%。

3.0%很特殊,因为刚好达到央行货币政策调控阈值。

按理说,眼见CPI到3,加息应在路上,但,经济下行区间,决策层多次强调,要加大逆周期调控力度,所以,加息使不得。

黄金周之后,猪肉价格继续涨,超市里,一公斤猪肉破百元,目前,机构甚至预期,CPI可能迎来4时代。

加息不行,降息如何?

当然更使不得,二师兄第一个不答应!

近期,市场全是大利好,区块链超级概念横空出世,更让人对后市浮想联翩。

然而,超级风口就火了一天,之后股市债市连连下跌。

为什么出现如此窘境?

二师兄制约下,央行货币政策不及预期!

直观上,利率看,十月初放水之后,利率曾经快速下跌,但此后,利率全是上行!

接下来,问题来了,加息肯定不行,降息又因为二师兄没了空间,难道此事无解?

当然也不是。

分析当前状况,通胀并非普遍因素,而是结构性现象,猪肉一家独大。

换言之,猪肉问题解决,CPI下来,央行降息自然具备空间。

猪肉消费2015年左右就见顶了,目前猪肉问题主要在供给侧,供给侧解决问题,猪肉问题自然迎刃而解。

目前,能看到,决策层正三管齐发,加快解决猪肉供给问题。

一来,连续投放储备猪肉,三次一万吨,一共三万吨,近期已经进入市场;

二来,加快进口猪肉,尤其因势利导,借中美贸易,给美国点蝇头小利。

三来,猪肉当自强加快各地区猪肉生产,给予农户补贴政策。

三箭齐发,接下来,就是时间问题了,明年猪肉价格自然回落!

二师兄从天落地需要时间,货币政策进一步放开也需要时间,不上不下阶段,谁最难受?

说实话,可能当属,中国楼市!

为什么?

货币政策不及预期,但有人超预期!

据机构及央行数据,最近两个月企业中长期贷款增速明显改善,其中9月基建中长期贷款增速创下8.9%的年内新高,制造业中长期贷款增速也回升至11.3%,非地产服务业中长期贷款增速同比增长11.4%。

看到没?

市场钱紧,制造业、非地产行业,却钱多。

房地产行业怎么样?

从整体到结构,越来越紧!

整体看,据央行办公厅主任周学东表示:

现在从全国来看,房贷占比降至24.1%,而过去几年多数情况下,这一数据都在30%以上。

结构看,2019年,大大小小已经有超过25次,专门针对房地产企业的资金收紧政策。

定向收紧资金的结果是,房地产企业融资利率越来越高,融资越来越难,扛不住的企业,只能破产了。

此前文章里说过,因为行情差,资金链出问题,破产的房地产企业越来越多。

7月还只有271家,而10月27日,已经变成408家。

除了对房地产企业调控以外,房地产需求端,个人买房资金一样在控制。

央行调控可见一斑,新降息工具LPR已经连降两次,结果看,两次降低都是1年期的利率,而和房贷挂钩的5年期LPR,公布三次,纹丝未动!

央行不松口,结果就是,各地上报的房贷率,芝麻开花节节高。

据融360数据,从2019年5月份以来,连续5个月,全国房贷利率都在上涨。

以前文章多次分析过,影响房价的最重要因素就是房贷利率。

只要房贷利率不降,房价难涨!

9月份,央行行长易纲曾说,全球负利率时代,要珍惜中国正常的货币政策空间。

风口上的猪时代,也会“倒逼”中国,留在正常货币政策空间里。

猪价不跌,货币难松,房价难涨,二师兄,真想不到,你竟成了调控楼市的一把利器!

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